I. Lehman Formule
Kompenzace vzorec vyvinutý Lehman Brothers za služby investičního bankovnictví. Struktura původního vzorce je následující:
- 5% z prvních milionu dolarů do této transakce zapojena
- 4% z druhého milionu
- 3% z třetí milionů
- 2% ve čtvrtém milionů
- 1% všeho později (nad 4.000.000 dolarů) Vzhledem k inflaci a další okolnosti (např. podmínky na trhu), investiční bankéři často hledají nějaký násobek původního vzorce Lehman.
Soukromé umisťování Poplatky provedené prodejci NASD obvykle stojí 10% z této nabídky, plus výdaje. IPO je mají většinou 8% poplatek na skladě počátečního IPO na pojistitelů jako motivační poplatek za plovoucí problém. Obecně platí, že dluh a ostatní finanční nástroje, jsou účtovány na polovinu výše uvedené ceny a chovat se jako body. Slyšeli jsme o některých společností nabíjení až do výše 10% nebo dokonce 15% poplatků sám. Ty je třeba se vyhnout, protože investor nebude akceptovat poplatek, který vysoké.
Fúzí a akvizic poplatky nebo malé firmy obchodní poplatky se může pohybovat od 3% až 10% v závislosti na tom, zda společnost jako nálezce nebo zprostředkovatel. Broker poplatky jsou vyšší, protože jsou zapojeny do vyjednávání a mají vyšší riziko.
II. Pitvání poplatky investičního bankovnictví
Investiční bankéři obecně účtují tři druhy poplatků: hotově náhradu výdajů, peněžních jako procento z transakce a vlastního odškodnění.
Poplatky procentních hotovosti
Součástí investiční bankovní poplatek, který obvykle přitahuje největší pozornost během jednání je peněžní poplatek, který se platí při uzavření transakce. Tento poplatek je obvykle založeno na procentním podílu peněžních prostředků získaných v nabídce. Procenta se liší od jednoho obchodu k druhému, ale rozsah pro soukromé umisťování je obvykle 5 procent na 10 procent.
S stanoveného procenta z transakce může být velmi lukrativní pro investiční bankéře, jako je velikost zakázky zvyšuje. U větších obchodů, a proto je "Lehman" je někdy používán vzorec, který si účtuje nižší procentní sazbu zvýšenou částku zvyšuje. Například 5 procent z prvních $ 1 milión dolarů, 4 procenta z druhého $ 1 milión dolarů, 3 procenta třetí 1.000.000 dolary, 2 procenta čtvrtý 1000000 dolarů a 1 procento nad $ 5 milión. "Double Lehman" vzorec používá 10 procent, 8 procenta, 6 procent, 4 procenta a 2 procenta. Body dolar přestávka, při které se sníží procento jsou obchodovatelné a liší se od jednoho obchodu ke druhému.
Někteří investiční bankéři účtovat měsíční peněžní zálohu, stejně jako procentní poplatek splatný při uzavření. Obvykle držák, který je věnována může být použita jako úvěr , který snižuje výši procentního poplatku při uzavření smlouvy. Díky držáku, investiční bankéř snižuje riziko tím, že obdrží určitou kompenzaci, zda dohoda uzavírá.
Akciový motivační
Většina kapitálu kompenzace vyplacena investičních bankéřů, je ve formě rozkazů. Tyto warranty jsou obecně na určitý počet akcií se rovná mezi 5 procent a 10 procent z počtu prodaných akcií v dohodě s investičním bankéřem. Tyto warranty mají obecně realizační cenu ve výši 100 procent na 120 procent z ceny prodaných cenných papírů v obchodu a mít termín od jednoho do 10 let. V některých případech zaručuje ukončit na IPO společnosti.
Přestože poplatky investičního bankovnictví pro většinu transakcí obsahovat kombinaci náhradu nákladů, peněžní procentní poplatek a příkazů, množství v každé kategorii poplatků se liší od obchodu k řešení v závislosti na řadě faktorů, které zahrnují následující:
Velikost sleva: Obecně platí, čím nižší částka v dolarech se má zvýšit, vyšší procento investiční bankéř obdrží. To je případ, protože množství času a úsilí je potřeba k vzestupu $ 25 milionů často mnohem víc, než je potřeba k vzestupu $ 5 milionů.
Etapa společnosti: s mladšími společností je obvykle větší riziko, že dohoda nebude zavřít nebo že to bude trvat více úsilí, které investiční bankéř.
Průmysl: Je-li vaše firma v horkém průmyslu, může investiční bankéř se dohodly, že nižší poplatek, protože dohoda bude snazší prodat. Také mohou zaručuje, se považuje za cennější.
Tržní faktory: Pokud společnost nemá žádné jiné viditelné zdroje financování, bude poplatek obecně vyšší, než když ostatní investiční bankéři se do soutěže o podnikání, nebo v případě, že stávající společnosti jsou investoři ochotni financovat společnost.
I když velikost poplatku je důležité, je často důležitější zajistit, aby poplatek je strukturována tak, aby pobídku pro investiční bankéře získat dohoda uzavřena za podmínek, které jsou příznivé pro vás. Proto může být ve vašem zájmu, aby se dohodly, že procentního poplatku, který je na spodní hranici normálu, ale souhlasit s vyšší poplatek, pokud na uzavření obchodu splňuje uvedené oceňovací kritéria. Například 10 procent, pokud před uzavřením peníze ocenění je 20 dolarů milionů více, a 5 procent v případě pre-peníze ocenění je nižší než 20 milionů dolarů.
III. Zvýšení kapitálu prostřednictvím poradců
Co získáte
Získávání kapitálu se může rychle stát práce na plný úvazek pro mnoho podnikatelů, takže je vhodné zvážit spolupráci s třetími stranami, jako jsou konzultanti. Ve většině případů, měli by být schopni zkratka svůj čas na trhu, a pomoci vám vyjednat ocenění problémy. Rozdíly v procesu oceňování vás může stát stovky tisíc nebo milióny dolarů navazujících, pokud nevíte, jak jednat s investory, takže hodnota konzultant může přidat může být významné v této oblasti sám.
Většina renomovaných poradenské společnosti budou chtít poplatek "úspěch" (nebo držák), který je strukturován pro 2-4 měsíců - to je měsíční poplatek, který zaplatíte poradce za jejich čas, prozíravost a prozíravost. Ujistěte se, že máte skutečnou hodnotu těchto služeb tím, že přidá nějaké konkrétní milníky do smluvních vztahů, včetně některé specifické činnosti, které bude trvat vaším jménem. Co milníky můžete začlenit? Co takhle:
- Kontaktování určitý počet firem každý měsíc?
- Odeslání definovaný počet ve shrnutí třetím stranám?
- Držení určitého počtu "hřiště setkání" (investor prezentace)
Nicméně, jako například náklady musí pohybovat mezi $ 10-25K (USD) pro komplexní obchodní plán, který je kolem 25-45 stránek a obsahuje podrobné finance v jednotlivých měsících v prvních třech letech, pak čtvrtletí).
