И. Леман Формула
Компенсации формула разработана Lehman Brothers инвестиционно-банковских услуг. Структура оригинальная формула выглядит следующим образом:
- 5% первый миллион долларов, участвующих в сделке
- 4% второй миллион
- 3% третий миллион
- 2% от четвертого миллиона
- 1% от всего этого (выше $ 4 млн) из-за инфляции и других обстоятельств (например, условия рынка), инвестиционные банки часто ищут некоторые кратно оригинальную формулу Lehman.
Частные сборы Размещение сделано дилеров NASD, как правило, стоят 10% от предложения, плюс расходы. IPO, как правило, имеют 8% пошлины, уплачиваемой в запас начальной IPO, чтобы страховщики, как поощрительное вознаграждение для плавучих вопросу. В целом, задолженность и другие финансовые инструменты взымается плата в половину выше ставки и действовать, как очки. Мы слышали о некоторых компаниях зарядки до 10% или даже 15% в тарифах в одиночку. Они должны избегать, потому что инвестор не будет принимать плату, которая высока.
Слияния и поглощения сборы или малого бизнеса продаж сборов может составлять от 3% до 10% в зависимости от того, компания выступает в качестве видоискателя или брокера. Брокер сборы выше, так как они участвуют в переговорах и имеют более высокий риск.
II. Пройдя сборы Инвестиционно-банковские услуги
Инвестиционные банкиры обычно берут три вида сборов: денежные средства компенсации расходов, денежные средства в виде процента от сделки и справедливости компенсации.
Сборы Процент наличных
Часть платы инвестиционного банкира о том, что обычно привлекает наибольшее внимание во время переговоров наличными плату, которая выплачивается при закрытии сделки. Эта плата, как правило, основаны на процент на средства, собранные в предложении. Проценты варьируются от одной сделки к другой, но диапазон для частного размещения, как правило, на 5 процентов до 10 процентов.
Имея определенный процент от сделки может быть очень прибыльным для инвестиционных банкиров, как размер сделки увеличивается. Для более крупных сделок, следовательно, "Lehman" формула иногда используется, какие обвинения более низкий процент, как количество поднятых увеличивается. Например 5 процентов от первых $ 1 миллион долларов, 4 процента втором $ 1 миллион долларов, 3 процента от третьих $ 1 млн, 2 процента четвертого $ 1 млн и 1 процент выше 5 миллионов долларов. "Двойной Lehman" Формула использует 10 процентов, 8 процентов, 6 процентов, 4 процента и 2 процента. Доллар перерыв точки, в которых процент снижается находятся на стадии согласования и варьируются от одной сделки к другой.
Некоторые инвестиционные банкиры взимают ежемесячную фиксатор денежных средств, а также процент сбора, подлежащего уплате при закрытии. Обычно фиксатор, который выплачивается может применяться в качестве кредитной , который уменьшает количество процентов пошлины, уплачиваемой при закрытии. С фиксатором, инвестиционный банкир снижает его риск, получая какую-то компенсацию или нет сделка закрывается.
Компенсация Equity
Большинство справедливости вознаграждения, выплачиваемого инвестиционных банкиров в виде ордеров. Ордера, как правило, на количество акций, равное от 5 до 10 процентов от количества акций, проданных в сделку, инвестиционный банкир. Ордера, как правило, ценой исполнения равной 100 процентов до 120 процентов от стоимости ценных бумаг, проданных в сделке и имеют срок от одного года до 10 лет. В некоторых случаях ордера прекращается в IPO компании.
Хотя инвестиционно-банковских сборов для большинства операций содержат комбинацию компенсации расходов, оплата наличными процент и гарантирует, количество в каждой категории сборов колеблется от сделки к сделке в зависимости от ряда факторов, которые включают в себя следующее:
Размер сделки: Общее правило заключается в нижнюю сумму в долларах, которые будут подняты, тем выше процент инвестиционный банкир получает. Это тот случай, потому что количество времени и усилий для того, чтобы привлечь $ 25 млн. зачастую не намного больше, чем требуется, чтобы привлечь $ 5 миллионов.
Этап компании: С младшими компаний обычно есть большой риск, что сделка не будет закрыта или что это займет больше усилий по инвестиционным банкиром.
Промышленность: Если ваша компания находится в горячей промышленности, инвестиционный банкир может согласиться на меньшую плату, так как сделка будет легче продать. Кроме того, ордера могут считаться более ценными.
Рыночные факторы: Если компания не имеет других видимых источников финансирования, штраф как правило, выше, чем если другие инвестиционные банкиры борются за бизнес или, если существующих инвесторов компании готовы финансировать компанию.
Хотя размер платы важно, это зачастую важнее, чтобы убедиться, что плата построена так, чтобы обеспечить стимулы для инвестиционного банкира, чтобы получить сделка закрыта на условиях, выгодных для Вас условиях. Таким образом, он может быть в ваших интересах согласиться на процентах плату, которая находится на нижней границе нормы, кроме как согласиться на более высокую плату, если при закрытии сделки соответствует указанным критериям оценки. Например, 10 процентов, если предварительно денежной оценки при заключении сделки составляет $ 20 миллионов или более, и 5 процентов, если предварительно денежной оценки составляет менее 20 миллионов долларов.
III. Привлечение капитала через Консультантов
Что вы получаете
Привлечение капитала может быстро стать полный рабочий день для многих предпринимателей, так что вы можете рассмотреть вопрос о сотрудничестве с третьими сторонами, такими как консультанты. В большинстве случаев, они должны иметь возможность контекстного свое время на рынок, и помочь Вам договориться стоимостной оценки. Разница в оценке процесса может стоить сотни тысяч или миллионы долларов ниже по течению, если вы не знаете, как вести переговоры с инвесторами, поэтому значение консультант может добавить может быть существенным в этой области в одиночку.
Большинство авторитетных консультантов захотят "вознаграждение за успех» (или фиксатор), который структурирован в течение 2-4 месяцев - это абонентская плата, которую вы платите консультантом для своего времени, проницательностью и смекалкой. Убедитесь, что вы получите реальную стоимость этих услуг, добавив некоторые ощутимые вехи на вашем контракте, включая некоторые конкретные действия, они будут принимать от вашего имени. Какие вехи могли бы вы включить? Как насчет:
- Обращение в определенное количество фирм каждый месяц?
- Отправка определенного количества исполнительных резюме третьим лицам?
- Холдинг определенное количество "шаг встречи" (инвестор презентации)
Однако, как например, затраты могут быть где-то между $ 10-25K (USD) за всеобъемлющие бизнес-план, что вокруг 25-45 страниц, и включает в себя подробные финансовые показатели (по месяцам первые три года, затем по кварталам).
